Фундаментальный анализ (ФА)

Фундаментальный анализ (ФА) - это метод прогнозирования будущего направления движения цен, основывающийся часто на экономических факторах. Методы ФА затрагивают анализ экономического состояния стран происхождения основных валют (США, Японии, Германии и Еврозоны в целом, Великобритании и Швейцарии), а также политических событий и слухов. В случае работы с акциями, кроме макроэкономического анализа, необходим микроэкономический анализ. А на товарных рынках, нужно еще отслеживать другие факторы (например, погодные условия, если работать на рынках с/х товаров).

Занимаясь фундаментальным анализом, трейдер в первую очередь должен для себя уяснить, во-первых, что это комплексный анализ. Наилучшего результата можно достигнуть тогда, когда Вы знаете все факторы и можете провести их сравнительную характеристику, а также причинно-следственный характер связей между ними. Во-вторых, трейдер должен понимать, что факторы (см. ниже) фундаментального анализа не влияют прямо на валютный курс. Курс валюты изменяется только под действием спроса и предложения со стороны участников рынка. А факторы влияют именно на их настроения и торговые действия, неоднозначность которых приводит к курсовым колебаниям. То есть, в принципе, нельзя говорить, что изменение какого-то фактора влечет за собой однозначное направление изменения валютного курса. Хотя обычно методы ФА базируются на положениях обыкновенной экономической теории, т.е. на том, что должно бы быть по теории с валютным курсом, если выходит тот или иной показатель. Очень часто именно так оно и происходит.

В целом фундаментальный анализ выделяет четыре группы факторов, непосредственно влияющих на рынок:
1. Экономические (показатели экономического развития страны, описывающие экономическое состояние);
2. Политические (вся внутренняя и внешняя политическая жизнь страны - выборы, скандалы, партии, реформы, дебаты, т.д. и т.п.)
3. Слухи и ожидания (рыночные настроения, отношения к тем или иным событиям, интерпретация выступлений или заявлений видных официальных лиц, прогнозы ведущих экономистов, аналитиков и т.д.)
4. Форс-мажорные обстоятельства (терракты, природные катаклизмы, а также очень неожиданные любые важные новости политического, экономического и другого характера, интервенции в т.ч.).

С точки зрения оценки ожидаемости факторов, можно отметить:
1. Случайные или неожиданные факторы - обычно новости политического (терракты, жертвы, взрывы) и природного происхождения (бури, ураганы, цунами, землетрясения, вулканы), реже экономического (политическая нестабильность в стране, войны, стихийные бедствия и т.п.);
2. Планируемые или ожидаемые факторы - обычно новости экономического (публикуемые экономичесике новости), реже политического характера (выборы, дебаты, конференции).

Вернуться к словам