Это был не день американского доллара

Среда прошла под знаком восстановления интереса инвесторов к рисковым активам. Способствовали этому макроэкономические события, а также общие настроения инвесторов, которые в преддверии важных новостей в четверг и пятницу решили обозначить свое «желательное» направление. Также, можно сказать, что вторник был «не день американского доллара».

По традиции рассмотрим те фундаментальные показатели, которые выходили в среду. Утром вышли данные по приросту ВВП Австралии за второй квартал. Данные показали существенный рост и составили +1.2% за квартал, а по году +3.3%, при прогнозе 0.9% и 2.8% соответственно.

Также позитивом можно считать то, что, похоже, коалиция после выборов в Австралии все-таки создана и ее лидер Эбботт уже обсуждает с независимыми законодателями вопросы о формировании правительства.

Общий позитивный настрой поддержал глава казначейства Австралии Свон, который заявил, что данные по приросту ВВП были выдающимися и экономика Австралии выглядит намного лучше остальных развивающихся экономик.

Также стоит отметить политические новости из Японии, где член правящей Демократической партии Итиро Одзава заявил, что он будет бороться с нынешним премьер-министром за лидерство в партии на выборах, которые пройдут через две недели. Также Одзава заявил, что в случае победы, он сделает все необходимое для ограничения курса Йены, вплоть до интервенций. Такого рода заявления заставили инвесторов с опасением относиться к парам с Йеной и, по возможности, выбирать другие инструменты для торговли.

Европейские данные открыли новости из Германии по розничным продажам за июль, показавшие спад, выйдя хуже ожиданий и составив значение -0.3% м/м, 0.8% г/г, при прогнозе 0.5% м/м, 1.2% г/г. Однако данные за прошлые месяцы пересмотрели с повышением. В целом ситуация в розничном секторе в Германии остается стабильной на протяжении последних лет, поэтому подобные результаты не были оживленно восприняты рынком.

В 12.30 по Москве вышли важные новости по Великобритании. Индекс деловой активности в производственном секторе за август показал слабое значение 54.3 при прогнозе 57.0 Данные разочаровали инвесторов и фунт упал, например, против доллара, к минимальной отметке дня на уровне 1.5336. Напомню, что значение индекса выше 50 говорит о росте, ниже - о спаде в экономике.

Всеми ожидаемые данные с рынка труда вышли в 16.15 по Москве. Изменение числа занятых в частном секторе от ADP показало существенный негатив, при прогнозе в +20 тыс., результат составил -10 тыс. Значения июля пересмотрели с понижением с 42 тыс. на 37 тыс. Наиболее разочаровывающие данные выходят по занятости в производственном секторе, который сокращается весь 2010 год.

Данные с рынка труда почти всегда связаны с возможными заявлениями чиновников из ФРС по поводу программы количественного смягчения. Именно поэтому столько негативные данные по занятости вселили уверенность в инвесторов, что вероятность мер возросла, а значит, время уходить в рисковые активы, в том числе в фондовый рынок.

Общий позитивный настрой рынков поддержали новости из США в 18.00 по Москве. Индекс деловой активности в производственном секторе за август показал существенный рост, составив результат 56.3 при прогнозе 53.0. Подобный позитив вселил в инвесторов дополнительный приток уверенности в темпах восстановления экономики, а значит, рисковые активы стали еще более интересными. Так, евро выросло против доллара США на новостях до максимальной отметки дня 1.2854.

В четверг нас ожидает крайне событийный день. Откроют день данные по сальдо торгового баланса за июль в Австралии. На фоне сильного роста оззи, инвесторы будут следить за выходящей статистикой, чтобы понять, насколько рост среды был оправдан.

Продолжат день новости из ЕС. В 13.00 нас ждет прирост ВВП за 2 квартал, в 15.45 решение по процентной ставке ЕЦБ, а в 16.30 произойдет главное событие дня – пресс-конференция главы ЕЦБ Трише. Одновременно с Трише выйдут данные из США по количеству заявок на пособие по безработице за неделю до 28 августа. Завершится новостной день данными по незавершенным сделкам по продаже жилья в США.

Как видим событий много, поэтому волатильность обещает быть достаточно высокой.

Вернемся же к количественным движениям на рынке в среду. День, как мы уже сказали ранее, прошел под знаком сильного ослабления американского доллара. Попробуем разобраться почему это произошло.

Во-первых, как уже было сказано выше, новостной фон был за рисковые активы и против американской валюты. Инвесторы увидели позитив в основных мировых экономиках, что спровоцировало спрос на риск.

Во-вторых, на рынке есть мнение, что текущий негатив, который мы можем увидеть в пятницу по рынку труда, уже заложен в рынок. Риски ухудшения ситуации в экономике США «уже в рынке». Проверить данную гипотезу можно будет в пятницу, если на плохих данных рисковые активы будут пользоваться и дальше спросом.

В-третьих, возьмем фондовый рынок, техническая картина в индексе S&P500 такова, что рынок безуспешно пытался пробить поддержку 1040, откуда его неизменно отбрасывали. Вполне вероятно, что инвесторы решили зафиксировать свои торговые позиции в преддверии выступление Трише в четверг и данных в пятницу. Уверенный рост фондового рынка поддержал позитивные настроения к риску.

В-четвертых, если посмотреть на динамику цен и доходности казначейских облигаций США, то среда принесла нам падение цен в облигациях и роста доходности в них. Это подтверждает предположения по уходу инвесторов из «безрисковых» активов и переход в рисковые.

В-пятых, 2 сентября произойдет погашение Treasury Bills США на сумму 114.8 млрд.$. Данный факт всегда оказывает давление на американскую валюту.

Совокупность данных факторов, на мой взгляд, сослужила плохую службу доллару и он упал по всему рынку достаточно серьезно. Однако для того, чтобы уверенно сказать, что восходящий тренд по доллару сломлен, необходимо получить подтверждение движению среду. На мой взгляд, в ближайшие два дня мы увидим развязку. По технике, ключевой отметкой для доллара в паре с евро служит уровень 1.2850, преодоление которого даст сильный бычий сигнал в паре.

Я рекомендую оставаться вне рынка до выхода важных новостей в четверг и принимать торговые решения исходя из развивающейся ситуации.

Обсуждение в ЖЖ

Добавление комментария:

Поля, помеченные *, обязательны для заполнения.

Ваше имя * Сообщение * Секретный код *