Что день грядущий нам готовит?

Прошедшая неделя была интересной на события и в то же время оставила много вопросов о будущем. Американский доллар закрыл неделю с падением против основных валют. Так, против евро неделя закрылась на отметке 1.2761, против фунта 1.5527, против Йены 85.21 и против швейцарского франка 1.0278.

Последняя пятница августа принесла нам достаточно много любопытных событий, в том числе и всеми ожидаемое выступление главы ФРС Бена Бернанке. Но обо всем по порядку.

Началась пятница с новостей с востока. Состоялся опрос Министерством экономики, торговли и промышленности Японии, который показал, что 40% японских производителей перенесут свое производство за пределы страны, если пара долларйена будет находиться в районе 85 йен за доллар.

В ходе опроса было опрошено 200 японских компаний, включая производственные и непроизводственные компании, крупные и мелкие предприятия. Опрос проводился в период с 11 по 24 августа посредством телефонной связи и очных интервью. После подобной новости последовали оперативные комментарии министра финансов Японии Араи, суть которых была в том, что надлежащие меры по устранению излишней волатильности курсов принимать будут, но ждите выступления премьер-министра Японии Кана в ближайшее время, «он все расскажет вам подробнее».

Выступление же Кана не внесло никаких важных событий. Кан еще раз повторил, что: «чрезмерные изменения валютных курсов плохо сказываются на экономике и финансовых рынках», а также: «основные параметры стимулирования будут определены 31 августа». Единственное, что можно вынести из его слов, так это то, что меры приняты будут, а конкретнее можно будет узнать 31 августа. Японская валюта никак не отреагировала на слова своего премьер-министра и инвесторы сосредоточились на ожиданиях главного события дня – выступления главы ФРС.

Днем вышли данные по Британии, по приросту ВВП за 2 квартал. Вышедшие результаты оказались лучше ожиданий и составили +1.2% за квартал, а по году до +1.7%, при прогнозе 1.1% и 1.6% соответственно. Рост ВВП обусловлен в основном ростом сектора услуг и сектора строительства.

Разочаровали данные по объему коммерческих инвестиций, показавшие отрицательный результат -1.6% за квартал и всего 1.9% за год. Напомню, что прогноз был 2.3% и 6.2% соответственно. Динамика отрицательная, инвестиции снижаются, что отражает общие опасения насчет восстановления экономики Британии.

Казалось бы, хорошие в целом данные для фунта, но сразу же после новостей фунт упал по отношению к доллару на 40 пунктов. О чем это говорит? На мой взгляд, это говорит о том, что вышедшие данные по ВВП не отражают суровой действительности, а показывают прошлое, которое учтено уже рынком и которое заложено уже в цене. Фунт слаб, покупателей в нем немного, фундаментальные факторы британской экономики вызывают опасения у инвесторов. Плюс к этому, можно вспомнить известную поговорку: «покупай на слухах, продавай на фактах», которая, на мой взгляд, тут очень убедительно сработала.

Следующей важной рыночной информацией стали данные по приросту ВВП в США за второй квартал. Вышедшие показатели оказались лучше прогноза и составили +1.6%, при прогнозе +1.4%. Однако все же вторая оценка прироста ВВП оказалась не такой высокой. Негативный пересмотр данных произошел за счет роста торгового дефицита и сокращений темпа роста запасов. Если говорить в целом, то новость оказалась позитивной для рынков, особенно для фондовых, для доллара же, за исключением небольшого роста, который быстро был компенсирован обратным движением, новость оказалась в итоге даже немного негативной. Рынок же продолжил ждать выступления в 18.00, о котором пойдет речь ниже.

Рынки ждали от Бернанке слов о новой программе по количественному смягчению, или, по сути, о «включении печатного станка». Однако слов сказано не было, но в то же время не было и сказано о том, что программы не будет. Главный лейтмотив речи главы ФРС был в том, что ФРС будет предпринимать какие-либо действия, когда увидит в этом необходимость, то есть «будем решать проблемы по мере их поступления». В другой части речи Бернанке выступил более позитивно, чем ожидали инвесторы, сказав, что экономика будет расти, что все будет хорошо, пусть и не такими быстрыми темпами как хотелось бы. Объективных оснований для таких утверждений я не вижу, но психологический настрой на позитив сыграл свою роль и рынки отыграли слова главы ФРС бурным ростом.

В дополнении к этому можно сказать, что рынки были настроены на рост уже в четверг, но сдерживающим фактором было как раз предстоящее выступление Бернанке. За коррекционное падение доллара США и рост фондовых рынков сложилось достаточно много факторов, в том числе и техническая картина на рынке. Однако я по-прежнему полагаю, что это именно «коррекционный рост» и вот почему.

По сути Бернанке не сказал чего-то сверхпозитивного, все эти его слова были произнесены им и ранее, рынки лишь интерпретировали их по-своему. Объективно же ситуация в американской экономике крайне негативная, лихорадит рынки жилья, рынки труда показывают негативную динамику, кредитование уменьшается, потребление падает, на лицо серьезные проблемы, о методе выхода из которых остается только догадываться.

На мой взгляд, эмоции стихнут и голые факты вновь сыграют свою роль. По мере выхода негативной статистики из США, а о том, что она именно таковой и будет, сомнений мало, инвесторы будут все более настроены к уходу из рисковых активов, а значит, фондовые рынки испытают давление, валюты-убежища снова пойдут в рост, а доходность облигаций снова упадет.

Понедельник обещает быть насыщенным днем, как по выходящей интересной статистике, так и ввиду того, что за выходные инвесторы отдохнули и смогли спокойной проанализировать данные прошедшей недели.

Откроют день данные по сальдо торгового баланса за июль в Новой Зеландии. В обед ожидаются новости в еврозоне, выйдут данные об индикаторе потребительской уверенности за август. Ближе к вечеру стоит обратить внимание на сальдо платежного баланса за второй квартал в Канаде, а также на данные по личным доходам и расходам за июль в США. Инвесторам, которые предпочитают работать по фунту и швейцарскому франку, стоит обратить внимание на то, что в понедельник банковский выходной в этих странах, а значит, торговля в парах с данными валютами будет иметь повышенные риски.

EURUSD:

Пара остается в нисходящем тренде, однако последнее движение несколько охладило пыл продавцов. Важно будет посмотреть на торговлю в понедельник, как инвесторы переоценят пятничные данные и переоценят ли вообще. Рекомендую оставаться вне рынка и внимательно наблюдать за ближайшими движениями на рынке. В целом прогноз о коррекционном росте пары и хороших возможностях для открытия шортов с высоких уровней считаю пока в силе. Поддержки: 1.2710, 1.2650 и 1.2590. Сопротивления: 1.2810, 1.2850 и 1.2920.

GBPUSD:

Пара находится в дневном боковике, плюс к этому в понедельник выходной день в Британии, поэтому не рекомендую открывать какие-либо позиции. В целом возможные движения пары будут в основном за счет общих настроений рынка. Поддержки: 1.5490, 1.5450 и 1.5380. Сопротивления: 1.5550, 1.5610 и 1.5700.

USDJPY:

Последние комментарии чиновников из Японии внесли некоторую неопределенность для Йены. Инвесторы предпочитают не рисковать, особенно в преддверии заседания 31 августа, где могут быть оглашены конкретные меры по недопущению сильных валютных скачков. По технике коррекция в паре просто необходима, но вот дадут ли спекулянты этому случиться. Очень многое будет зависеть от выходящих статистических данных, по которым можно будет судить об интересе инвесторов к рисковым активам. Нисходящий тренд в силе, но торговля связана с повышенными рисками. Поддержки: 84.70, 84.00 и 83.50. Сопротивления: 85.60, 86.20 и 86.90.

USDCHF:

Нисходящий тренд в паре актуален, но нахождение вблизи сильных минимумов добавляет риски торговли. По технике для продолжения падения необходима коррекция, но данная пара, по сути, это «борьба» двух валют-убежищ, где франк явно выглядит привлекательнее. Однако при уходе в риски, а значит уходе из валют-убежищ, франк будет падать быстрее, чем доллар, поэтому стоит обращать внимание на выходящие статистические данные и общие настроения на рынке. По франку в понедельник выходной, поэтому пара будет «обращать внимание» на внешний фон. Рекомендую оставаться вне рынка до вторника по данной паре. Поддержки: 1.0200, 1.0160 и 1.0100. Сопротивления: 1.0300, 1.0370 и 1.0450.

Обсуждение в ЖЖ

Добавление комментария:

Поля, помеченные *, обязательны для заполнения.

Ваше имя * Сообщение * Секретный код *